Prepare-se agora para a nova era da globalização seletiva

O cenário da Segunda Guerra Fria corresponde a muitas das características da primeira Guerra Fria. O endurecimento das alianças e da competição ideológica cria uma ordem mundial definida por dois blocos distintos. Mas neste cenário, com base nas tendências atuais, é provável que um bloco seja composto pelos EUA, a UE e seus aliados; o outro é liderado pela China e seus aliados. Há também um terceiro bloco de países em grande parte não alinhados ou multialinhados que estão sob pressão para escolher um lado. As tensões geopolíticas são altas e há mais conflitos, incluindo guerras por procuração entre as grandes potências.

A segurança, mais do que as razões econômicas, impulsiona a formulação de políticas internas. Os governos intervêm nas cadeias de abastecimento, limitam os investimentos transfronteiriços e impõem controles de exportação e mais restrições para fazer negócios com empresas de outros blocos. A tecnologia está no centro da competição geopolítica.

Os governos introduzem políticas industriais e protecionismo comercial em um número crescente de setores geoestratégicos - espalhando-se da tecnologia e energia para incluir a fabricação avançada e as ciências da vida. Essas políticas industriais, e o reduzido escrutínio antitruste, podem oferecer oportunidades para empresas maiores com posições dominantes no mercado.

A divisão da economia global em blocos restringe a inovação do setor privado e as oportunidades de crescimento. O foco na auto-suficiência dentro dos blocos gera uma recuperação econômica global mais fraca e as barreiras comerciais entre blocos forçam as empresas a reorientar as cadeias de abastecimento, alimentando níveis mais altos de inflação. Esta situação efetivamente reduz o tamanho do ambiente operacional global para as empresas a mercados alinhados com seu governo de origem.

Em um mundo da Segunda Guerra Fria, as empresas devem se confrontar com várias questões-chave:

• Receita
  A rivalidade extrema, as barreiras comerciais e os elevados riscos de conflito entre blocos limitam as oportunidades de crescimento da receita.
• Crescimento e investimento
  M&A e outras oportunidades de investimento estão confinadas aos mercados alinhados com o governo do país de origem de uma empresa.
• Operações e cadeia de abastecimento
  As empresas devem ajustar suas relações comerciais e de cadeia de abastecimento para operar dentro do bloco de seu país de origem, levando a um aumento de custos em muitos casos.
• Dados e propriedade intelectual
  Os governos impõem controles de exportação sobre tecnologias estratégicas e seus insumos, incluindo minerais críticos. Os blocos desenvolvem diferentes padrões e regulamentações tecnológicas, reduzindo os fluxos digitais transfronteiriços.
• Capital humano
  A mobilidade internacional está confinada à migração intra-bloco, limitando as reservas globais de talentos.
• Finanças e impostos
  As empresas dos setores geoestratégicos provavelmente receberão financiamento governamental de baixo custo. Os negócios em cada bloco dependem de moedas diferentes para as transações internacionais.
• Reputação e conformidade
  As normas regulamentares e de produto diferem por bloco, mas o alto risco de operar em blocos significa que as empresas provavelmente cumprirão apenas uma norma. 

O cenário da Globalização leve apresenta um retorno parcial para os anos 90 e início dos anos 2000. Baixos níveis de tensões geopolíticas criam um ambiente operacional global mais estável e previsível para as empresas. Os blocos ideológicos desaparecem em importância à medida que as parcerias orientadas para o comércio se tornam mais importantes. As relações internacionais e a solução de problemas para questões globais, como a mudança climática, tornam-se mais multilaterais.

As considerações econômicas têm mais peso do que as razões de segurança na formulação de políticas. O acesso ao mercado e o crescimento econômico tornam-se mais importantes do que considerações geopolíticas na postura de política econômica dos governos. Como resultado, os governos se afastam da política industrial e da intervenção na cadeia de suprimentos do início da década de 2020 em todos os setores, exceto nos mais estratégicos, como a tecnologia digital.

À medida que o crescimento econômico global se recupera, as alianças se desvanecem em relevância e as restrições políticas sobre a globalização recuam. Uma globalização mais forte reduz as barreiras comerciais e reaviva o foco no progresso tecnológico, diminuindo a inflação. A liberalização aumenta o investimento e o crescimento da produtividade e melhora o padrão de vida.

As empresas são capazes de tomar decisões operacionais, de cadeia de fornecimento e estratégicas baseadas em grande parte nos fundamentos do mercado - embora os riscos políticos ainda moldem as decisões corporativas nos setores de tecnologia e energia. Mas esta nova onda de globalização é moderada pelos interesses do capitalismo dos stakeholders. A sustentabilidade é uma consideração importante na cadeia de fornecimento e nas decisões estratégicas, devido tanto às regulamentações governamentais quanto à preferência dos stakeholder.

As empresas teriam uma variedade de oportunidades - assim como desafios duradouros - em um mundo globalizado leve:

• Receita
  O forte desempenho econômico global proporciona oportunidades significativas de crescimento de receita para muitas empresas.
• Crescimento e investimento
  Redução significativa das barreiras ao comércio e investimento internacional abre novas oportunidades M&A e outras para as empresas internacionais.
• Operações e supply chai O ambiente geopolítico apoia cadeias de abastecimento internacionais eficientes, embora considerações de sustentabilidade apoiem algumas mais próximas.
• Dados e propriedade intelectual
  Políticas menos draconianas em relação à natureza geoestratégica do setor tecnológico aceleram a inovação digital e tecnológica.
• Capital humano
  O aumento da inovação e a disrupção criam linhas de trabalho inteiramente novas, resultando em lacunas de habilidades que se tornam um desafio maior.
• Finanças e impostos
  Os custos de capital são baixos, dada a inflação limitada e o alto crescimento. Os formuladores de políticas impõem um preço mais alto para o carbono nos mercados de todo o mundo.
• Reputação e conformidade
  A coordenação global sobre normas reduz os custos de conformidade. O multilateralismo renovado leva a menores riscos geopolíticos para a reputação.

Qualquer um dos quatro cenários acima é plausível dentro de cinco anos, o que complica o planejamento estratégico. Os CEOs precisam agora de maior agilidade em suas operações e estratégia, para estarem prontos para qualquer forma de evolução da globalização. Os CEOs e conselhos devem utilizar o planejamento de cenários para atualizar a estratégia de sua empresa. Há três passos para implementar uma geoestratégia:

1. Aumente sua compreensão do ambiente geopolítico

Os CEOs e conselhos devem continuar a monitorar os riscos políticos e outras megatendências em busca de oportunidades e desafios. Eles também precisam observar a geopolítica para ver sinais do que será o futuro da globalização. Os CEOs devem procurar proativamente esses indicadores de alerta precoce - e mudar rapidamente suas estratégias de acordo com isso. Vários eventos e tendências importantes nos próximos anos podem indicar qual cenário está emergindo, inclusive:

• Resultados das eleições e transições de liderança em países-chave
• Mudanças na retórica ou nas ações de política externa, particularmente entre os membros do G20
• A introdução ou remoção de tarifas e barreiras comerciais não-tarifárias
• Graus em que os acordos comerciais regionais são introduzidos ou expandidos
• Mudanças no nível de gastos militares e na gravidade dos conflitos militares
• Mudanças nos preços globais de energia e alimentos
• Níveis de fragmentação nos padrões globais de tecnologia

2. Faça dez perguntas-chave

CEOs, conselhos e equipes de estratégia precisam avaliar as implicações comerciais de cada cenário agora para se prepararem para cenários divergentes nos próximos cinco anos. Eles devem conduzir tanto uma avaliação de baixo para cima na unidade de negócios e no nível funcional quanto uma avaliação de cima para baixo no nível corporativo. Vemos dez perguntas estratégicas chave que os CEOs devem fazer a si mesmos e a suas equipes:

1. Qual seria o impacto de nosso modelo de negócios?
2. Qual seria nossa futura estrutura corporativa e como o portfólio poderia ser reformulado?
3. Como as prioridades de alocação de capital e a estrutura de capital mudariam?
4. Como as mudanças na demanda dos clientes ou consumidores afetariam o crescimento da receita?
5. Como nossa estratégia de M&A seria afetada?
6. Como as pegadas operacionais e de fornecedores seriam afetadas?
7. Até que ponto o compartilhamento transfronteiriço de tecnologia, dados de clientes e outros IP seriam reduzidos?
8. Até que ponto haveria escassez de talentos?
9. Como o acesso ao capital seria afetado?
10. Quão extensas e complexas seriam as sanções ou tarifas que restringem as relações com países individuais ou blocos aliados?

3. Transformar a estratégia para refletir um mundo em mudança

Uma vez que os CEOs tenham as respostas às perguntas acima, eles precisam mudar de estratégia - tomando ações hoje para permitir que sua empresa mitigue os desafios e aproveite as oportunidades que cada cenário apresenta nos próximos anos.

Em alguns casos, as empresas podem precisar transformar as cadeias de suprimentos para atender à evolução das realidades geopolíticas.Outras empresas podem precisar incorporar melhor o risco político em suas estratégias de aquisição e desinvestimento.E algumas empresas podem precisar mudar todo seu modelo de negócios para se posicionar para o crescimento em um ambiente geopolítico incerto.As empresas deveriam priorizar e implementar imediatamente as ações estratégicas que construiriam a maior agilidade e robustez em todos os quatro cenários.