鉱業・金属セクターのビジネスリスク&オポチュニティ トップ10 ̶ 2021

複雑さが増し、混乱した供給と経済の不確実性の継続が需要に与える影響によってコモディティ価格が圧迫される中、コストと生産性の上昇は依然として注目されています。

新型コロナウイルス感染症拡大の影響はさまざまで、予期せぬコストを要する新たな制限や、生産性を阻害していた障壁を取り除くための対応がされています。EYは、長期間にわたってこの問題に効果的に取り組むには、バリューチェーン全体のコストと生産性において真のエンド・ツー・エンドに注力する必要があると考えています。

パンデミックを受け、社会的責任とより広範なステークホルダーの要求が強まるようになり、脱炭素化と環境アジェンダは一層重要な問題になりました。

温室効果ガス（GHG）排出量の削減に対する圧力は、鉱業・金属企業にとって依然として最大の環境問題ですが、GHG削減の貢献量はコモディティによって異なります。大手企業は直接排出物の脱炭素化アプローチに取り組み始めていますが、現在の排出削減目標の多くはパリ協定に準拠しておらず、ほとんどの鉱山事業者がバリューチェーン全体の環境への真の影響を把握していません。

新型コロナウイルス感染症の拡大は、鉱山事業者にとって事業の在り方をリセットする機会となったはずです。環境、安全、ガバナンスの問題に一層注力する企業は、操業許可を強化し、資本の争奪において競争優位を獲得することができます。

このリスクは今回トップ10入りしたものであり、近年の地政学的な不確実性の影響の高まりを反映しています。EYジオストラテジーレポート¹ の世界の経営層に対する調査では、経営者が自社に最大の影響を与えると予想する地政学的問題は、国際システムにおける米国の役割の変化、EUの安定性、および米中関係であることが分かりました。

この評価は世界における巨大経済圏間の勢力均衡の変化を反映しています。米国は世界秩序のリーダーシップの観点からリポジショニングし、中国は地政学的により大きな役割を果たしており、欧州はさらに結合力のある影響力の行使を目指しています。新興経済圏がその結合力を強めるにつれ、それら経済圏間の関係は不安定になる可能性があります。

この変化する地政学的状況は、鉱業・金属企業の多くのダイナミクスを変化させています。国内生産者を支援し、資源がもたらす富の公正な分配を受け入れ国が確実に受け取れるようにする経済的保護主義への傾向は、多くの地域でより顕著になるでしょう。

今回の危機の間、鉱山事業者はキャッシュを厳重に管理してコア資産の運用を優先し、必須ではないまたはコアではない資本支出を縮小または削減することにより、流動性を最適化しました。

強力な投資規律は、鉱山事業者がボラティリティを乗り切ることを助けますが、大胆な投資決定を行い、リスクを高めに取ることで、中長期的に大きな利益を得ることができます。これを達成するためのアプローチは、過去に展開されたものとは根本的に異なる可能性があります。鉱業企業は、リスク選好度と資本配分へのアプローチを評価して、新しい機会を逃さないようにする必要があります。

昨年のレポートでは第2位だったリスクが、今回は第7位に順位を落としています。リスクの重要度が低下したからではなく、鉱山事業者がその問題に対処できるという自信をつけていることがその理由です。鉱山事業者は、パンデミックの間に労働者の安全性に関するコミットメントを明確に示し、健康の保護や現場での感染リスク軽減を目的とした迅速な行動をとりました。

現在ではリモートワークやバーチャルチームの活用が進み、従業員の安全性・生産性・つながりを維持することにより、危機を超えて付加価値をもたらす可能性があることを企業は認識しています。今回のパンデミックは鉱業・金属企業の企業文化に変化をもたらし、仕事や働き方の持続可能な変革の新たな好機を生み出しました。調査した鉱業・金属企業の経営層の約80%が、新型コロナウイルス感染症の影響が、企業の変革を後押しすることを期待していると述べています。

ボラティリティが今年のトップ10に新たに加わりましたが、これは、新型コロナウイルス感染症が世界のコモディティ市場に与えた影響を反映しています。パンデミックによって短期的にサプライチェーンは大混乱し、需要に関する継続的な不確実性が生み出されました。

中国の急速な景気回復は鉄鉱石の需要を維持し、金と銀は安全資産としての地位を保持していますが、将来のディスラプションにより、この変化が加速する可能性があります。コモディティ価格の激しいボラティリティの回復、代替資源の脅威および顧客の需要の変化により、鉱山事業者は持続可能で長期的な意思決定を行う必要があります。

デジタルとデータの最適化は前回リスク第3位でしたが今回は第9位となっており、鉱山事業者がデジタルについて自信を深めていることを示しています。これは、重要度の低いリスク（または機会）とみなされているためではなく、デジタルを取り巻く問題の多くが大規模な鉱山事業者にとってはすでに「通常のこと」になっているためと考えます。多くの鉱山企業では、デジタルロードマップの2年目から3年目に入っており、デジタルトランスフォーメーションが複雑になるにつれ、企業にとっての価値がより明確になってきています。

新型コロナウイルス感染症の影響は、自動化、AI、ブロックチェーンなどさまざまなテクノロジーが、事業継続性を確保する上で役立つ利点を強調しています。すでにデジタル化の推進に投資していた企業は今その恩恵を受けており、パンデミックを超えて競争力を維持し続けるでしょう。

鉱山事業者には、特に新型コロナウイルス感染症に対処するためのセクターの急速な転換を経たことで、イノベーションアジェンダの範囲を広げ、有効性を高める多くの好機があります。今回のパンデミックは、イノベーションへのリソースから市場へのアプローチを採る方法に関する貴重な教訓を提供しました。この影響に対処するため、バリューチェーン全体でイノベーションが増加し、ソリューションがさらに実装され、多くのイノベーションプロジェクトが急速に実現しています。

新型コロナウイルス感染症は、鉱業・金属企業間のコラボレーションを強化する触媒としても機能し、問題に対する創造的でアジャイルなソリューションを生み出しました。このセクターは今、このコラボレーションを拡大する大きな好機に直面しています。新製品や新技術の共同展開、デバイスの販売拡大を超えたイノベーションの適用による共有インセンティブと報酬の開発、またその結果としてのビジネスシステムや慣行の根本的な変化など、個々の企業、セクター全体、コミュニティに短期的および長期的な重要な価値をもたらすことができます。