グローバルInsurTechトレンド：インシュアテックを巡る3つの潮流

InsurTechとは、Insurance × Technologyを掛け合わせた用語であり、保険業界におけるテクノロジーとイノベーションの統合を指します。

本稿では、デジタル保険会社や保険業務のバリューチェーンに関わる技術・ソリューションを有する企業を紹介します。

01. InsurTechとは

InsurTechとは、Insurance × Technologyを掛け合わせた用語であり、保険業界におけるテクノロジーとイノベーションの統合を指す用語です。経済産業省が2017年5月に公開した「FinTechビジョン¹」では、「保険分野におけるFinTech」と定義されているように、Fintechという大枠の中に含まれることもあります。

保険業界では近年、主にスタートアップ企業によるテクノロジーやデータを活用した、個々の消費者ニーズや利便性が高い保険商品が普及しており、米国ではLemonadeやOscar Healthといったオンライン上での顧客接点に焦点を絞ったデジタル保険会社のIPOも進んでいます。また、リスク評価や引受査定、保険金請求管理といった保険業界における多岐にわたるバリューチェーンに関わる技術の進化も見られます。

バリューチェーン別の活用テクノロジーと代表スタートアップ

保険業界におけるテクノロジーの活用は、バリューチェーン全般にわたります。保険商品・サービスの高度化や顧客接点強化、顧客体験向上を含むフロントエンドでの取り組みだけでなく、社内の引受・保険金支払などの業務の効率化にデジタルを活用するなど、基幹業務でもテクノロジーの活用が進んでいます。

大手保険会社は、自社での取り組みも進めると同時に、各領域で強みを持つInsurTechスタートアップと提携することで、最新技術を取り込んでいます。

地域別のInsurTech市場規模

グローバルのInsurTech市場をけん引する北米やそれに次ぐ欧州やアジアが取り上げられることが多いですが、規模は小さくとも特徴的な動きがある南米など、各地域で特徴・トレンドがあります。各地域・国における公的保険の状況や所得水準、保険加入状況などにより、求められるInsurTech企業のサービスにも差が見られました。

地域別の注目InsurTechトレンド

02. InsurTech領域への投資動向

ウクライナ情勢などの影響はInsurTech投資にも波及

InsurTech領域への投資は、2018年から21年まで順調に拡大。2021年はOscar HealthやLemonade、HippoなどのIPOにより、過去最大の調達額となる174億米ドルを記録しました。
しかし、2022年はウクライナ情勢のほか、欧米での利上げやインフレの高止まりなどの影響を受け、総調達額増減率は前年比約▲42%。調ほか達額は大幅な減少となった一方、投資家のInsurTech領域への投資件数は同約▲14%にとどまりました。
 

図1：InsurTech投資動向 2018～23

2023年上期も縮小傾向は変わらず

2023年上期においても、2022年からの傾向は変わらず、1件あたりのディール規模は縮小傾向、件数の伸びも鈍化傾向にあります（図1参照）。

2023年上期は、37億米ドルの投資規模でしたが、そのうち約6割が、決済プラットフォームを提供するユニコーン企業Stripe1社への投資(65億米ドル米ドル)であり、領域全体への投資が回復しつつあるとは言い難いでしょう。

より成熟したInsurTech企業への投資にシフト

上述のような世界情勢は、InsurTech領域における投資の優先順位に影響を及ぼしているようです。
2018年から22年にかけて、投資ラウンドごとの内訳はおおむね同水準で推移していますが、2023年上期においては、シード段階などのアーリーステージの投資が減少、上述のStripeを含め、シリーズC以上のミドルステージの企業への投資が増加しています（図2参照）。

欧州保険会社を中心に、より迅速な技術の取り込みや事業化を求め、新興スタートアップの開拓から、成熟し実績がある企業への投資にシフトしている傾向が見られます。
 

図2：投資ラウンド別のInsurTechの資金調達動向 2018～23